Uma análise comparativa sobre a rentabilidade de investimentos em BITCOINS
DOI:
https://doi.org/10.20397/2177-6652/2020.v20i4.1545Palavras-chave:
Bitcoin, volatilidade, rentabilidade, ativos de renda variável.Resumo
O objetivo do presente trabalho é analisar a volatilidade e rentabilidade do bitcoin em comparação com três carteiras de ativos de ações que apresentaram excelente grau de avaliação ao longo do período analisado. Desde o inicio do ano de 2017, verificou-se o aumento do valor do bitcoin, obtendo o valor de USD 13.411,00 em 31 de dezembro de 2017. A supervalorização repentina e o aumento no número de usuários despertaram os analistas, Estados e investidores a observar a questão da volatilidade da moeda. Observou-se o período de 2015 a 2017 para o calculo da volatilidade dos ativos. Este estudo reuniu informações tratadas através do método quantitativo e de uma pesquisa de campo. Decidiu-se utilizar como técnica o modelo autoregressivo AR(p), buscando-se o retorno através da média incondicional AR(p), e da variância incondicional ARCH(p) ou EGARCH (p,q). Os resultados obtidos revelaram o grau de conhecimento dos participantes em relação a aplicações financeiras, a um possível perfil para investidores em bitcoin, a rentabilidade e a volatilidade dos ativos comparados, possibilitando analisar a diferença do bitcoin com outros ativos de renda variável.
Referências
AMÉRICO, F. Bolsa de ações australiana passa a usar blockchain para liquidar negócios. GUIA DO BITCOIN.07/12/2017. Disponível em: <https://guiadobitcoin.com.br/bolsa-de-acoes-australiana-passa-a-usar-blockchain-para-liquidar-negocios/>. Acesso em: 10 dez. 2017.
BANCO CENTRAL DO BRASIL. Mais de 70% dos brasileiros utilizam contas bancárias, segundo pesquisa do BC. 24/10/2016. Disponível em: <http://www.bcb.gov.br/pt-br/#!/c/noticias/33>. acesso em: 16 out. 2017.
BARREIROS, M. R. Bitcoin: Uma moeda para a era digital. Lisboa, dezembro, 2016. Dissertação (Mestrado em Estratégia de Investimento e Internacionalização), business & economics school, Lisboa, Portugal, 2016.
BOURDEAUX, R. R.; NESS JR., W. L. A Preferência por Subscrições Privadas de Ações no Brasil. RAE Eletrônica, v. 6, n. 2, p. 15-29, 2007.
CORREIA, B.S.; ALENCAR, L.F.M.; AMILTON, P.M.L.F. Análise da relação entre os retornos do bitcoin e os fatores de risco: uma abordagem multifatorial. Trabalho apresentado no XI congresso ANPCONT, Belo Horizonte, 2017.
CRYPTOCURRENCY MARKET CAPITALIZATIONS. All cryptocurrencies: full list. Disponível em: https://coinmarketcap.com/all/views/all/. Acesso em: 10 dez. 2017.
ELLIOTT, G.; ROTHENBERG, T. J.; STOCK, H. J. Efficient tests for an autoregressive unit root. Econometrica, v. 64 (4, Jul), 813-836, 1996.
ENGLE, R. F. Autoregressive conditional heteroscedasticity with estimates of the variance of United Kingdom inflation. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 987–1007, 1982.
EVIEWS. Innovative solutions for econometric analysis, forecasting e simulation. Disponivel em: < http://www.eviews.com/home.html>, acesso em 16 out. 2017.
LUIS, R. S. F. Otimização dos investimentos para pessoa física no Brasil através do modelo de portfólio de markowitz. Criciúma: SC, 2016. Dissertação (Bacharel em ciências econômicas), Universidade do Extremo Sul Catarinense, Criciúma: SC, 2016.
MARKOVITZ, H. M. Portfolio selection. The Journal of Finance, v. 7, n.1, p. 77-91, 1952.
MESQUITA, D. B. Moeda e criptomoeda: uma análise do bitcoin sobre a perspectiva pós-keynesiana. Florianópolis: SC, 2017. Dissertação (Bacharel em ciências econômicas), Universidade Federal de Santa Catarina, Florianópolis: SC, 2017.
MESQUITA, S. B. M. M. O bitcoin e seu impacto para a sociedade e para o setor financeiro. Palhoça: SC, 2017. Dissertação de graduação (Bacharel em ciências econômicas), Universidade do Sul de Santa Catarina, Palhoça: SC, 2017.
MONTGOMERY, D. C.; RUNGER, G. C. Estatística aplicada e probabilidade para engenheiros. Livros Técnicos e Científicos. Rio de Janeiro: LTC, 2016.
NELSON, D. B. Conditional heteroskedasticity in asset returns: A new approach. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 347–370, 1991.
OLIVEIRA, C. Reportagem bitcoin, jornal hoje 29/11/2017. Youtube. 29 nov. 2017. Disponível em: <https://www.youtube.com/watch?v=rH4eLgRQJW4>. Acesso em: 12 dez. 2017.
ROSSETTI, N. Análise das volatilidades dos mercados brasileiros de renda fixa e renda variável no período 1986 - 2006. 2007. 121f. Dissertação (Mestrado em Controladoria e Contabilidade), Faculdade de economia, administração e contabilidade de Ribeirão Preto, USP, Ribeirão Preto, 2007.
TESOURO NACIONAL. Tesouro Direto bate recorde de novos investidores. Disponível em: <http://www.tesouro.gov.br/web/stn/-/tesouro-direto-bate-recorde-de-novos-investidores>. Acesso em: 16 out. 2017.
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Copyright (c) 2020 Revista Gestão & Tecnologia
Este trabalho está licenciado sob uma licença Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Os direitos, inclusive os de tradução, são reservados. É permitido citar parte de artigos sem autorização prévia desde que seja identificada a fonte. A reprodução total de artigos é proibida. Em caso de dúvidas, consulte o Editor.
