Análise técnica no mercado de ações: a eficácia do setup 9.1 de Larry Williams como estratégia de investimentos

Authors

DOI:

https://doi.org/10.20397/2177-6652/2024.v24i1.2496

Keywords:

Análise Técnica, Análise Gráfica, Indicadores de Investimentos.

Abstract

Objetivo do estudo: Investigar a eficácia da estratégia de investimento com a utilização do setup da média móvel exponencial de 9 períodos, popularmente conhecida como setup 9.1. Metodologia/abordagem: Trata-se de um estudo longitudinal com abordagem positivista, utilizando da observação e exploração de dados históricos quantitativos considerando uma ampla série temporal de dez anos (2012 – 2021). O estudo foi realizado com quatro ativos, ABEV3, CSNA3, PETR3 e CPFE3, escolhidos aleatoriamente entre os pertencentes ao índice Ibovespa.

Originalidade/Relevância: Há uma escassez de estudos na literatura relacionados às rentabilidades obtidas com as estratégias de investimento em ações utilizando como base a análise técnica de investimentos com seus indicadores e setups.

Principais Resultados: Os resultados apurados mostram que o setup 9.1 é efetivo, apresentando resultados expressivamente superiores à estratégia Buy and Hold ou ao rendimento médio do Ibovespa no período.

Contribuições teóricas/metodológicas: Com esses resultados, este estudo contribui para a teoria ao apresentar uma abordagem de investimento utilizando a análise técnica ainda pouco conhecida na literatura. Como contribuições práticas, apresenta o setup 9.1 em maiores detalhes, permitindo aos interessados aplicar imediatamente o setup como estratégia de investimentos.

 

References

[B]3 Brasil. Bolsa. Balcão. (2022). B3 - Uma análise investidores Visão Geral. 2022. https://www.b3.com.br/pt_br/market-data-e-indices/servicos-de-dados/market-data/consultas/mercado-a-vista/perfil-pessoas-fisicas/perfil-pessoa-fisica/

Aloud, M. (2021). A real-time adaptive bitcoin trading system using genetic programming. Journal of Theoretical and Applied Information Technology, 99(16). https://doi.org/10.5281/zenodo.5393390

Brum, C. A. H. (2013). Aprenda a investir em ações e a operar na bolsa via internet. Ciência Moderna; 7a edição.

Chong, T., Ng, W.-K., & Liew, V. (2014). Revisiting the Performance of MACD and RSI Oscillators. Journal of Risk and Financial Management, 7(1). https://doi.org/10.3390/jrfm7010001

Dempster, M. A. H., & Jones, C. M. (2001). A real-time adaptive trading system using genetic programming. Quantitative Finance, 1(4). https://doi.org/10.1088/1469-7688/1/4/301

Eisenhardt, K. M. (1989). Building Theories from Case Study Research. The Academy of Management Review, 14(4), 532. https://doi.org/10.2307/258557

Fama, E. F. (1995). Random Walks in Stock Market Prices. Financial Analysts Journal, 51(1). https://doi.org/10.2469/faj.v51.n1.1861

Fortuna, E. (2015). Mercado Financeiro: produtos e serviços (20th ed.). Qualimark Editora. 2015.

Griffioen, G. A. W. (2004). Technical Analysis in Financial Markets. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/SSRN.566882

Gubrium, J., & Holstein, J. (2000). Analyzing interpretive practice. Handbook of Qualitative Research, January 2000.

Infomoney. (2012). Prévia do Ibovespa para o 1o quadrimestre de 2012 - InfoMoney. 2012. https://www.infomoney.com.br/mercados/petrobras-perde-espaco-na-previa-do-ibovespa-para-o-1o-quadrimestre-de-2012/

Kaufmann, P. (2014). Trading Systems and Methods, 6th Edition. CIRED - Open Access Proceedings Journal, 2017(July).

Kwok, N. M., Fang, G., & Ha, Q. P. (2009). Moving average-based stock trading rules from particle swarm optimization. 2009 International Conference on Artificial Intelligence and Computational Intelligence, AICI 2009, 1, 149–153. https://doi.org/10.1109/AICI.2009.418

Leão Lyrio, M. V., Prates, W., Andrade de Lima, M. V., & Lunkes, R. J. (2015). Análise da implementação de uma estratégia de investimento em ações baseada em um instrumento de apoio à decisão. Contaduria y Administracion, 60(1), 113–143. https://doi.org/10.1016/S0186-1042(15)72149-2

Lee, J., Kim, R., Koh, Y., & Kang, J. (2019). Global stock market prediction based on stock chart images using deep q-network. IEEE Access, 7, 167260–167277. https://doi.org/10.1109/ACCESS.2019.2953542

Lemos, F. (2018). Análise Técnica dos Mercados Financeiros (Vol. 01, Issue 01). Saraiva Uni 2018. 2a Edição.

Lo, A. W., Mamaysky, H., & Wang, J. (2000). Foundations of technical analysis: Computational algorithms, statistical inference, and empirical implementation. Journal of Finance, 55(4). https://doi.org/10.1111/0022-1082.00265

Martins, M. V. A., & Rodrigues, C. A. (2018). Uma Estratégia de Investimento Baseada na Divergência do Indicador MACD. Revista de Administração, Contabilidade e Economia Da Fundace, 9(2). https://doi.org/10.13059/racef.v9i2.472

Merlo, F., Ambrozini, M., & Gaio, M. (2018). O USO DE INDICADORES DE ANÁLISE TÉCNICA E O DESEMPENHO DA ESTRATÉGIA DE LANÇAMENTO COBERTO DE OPÇÕES. https://periodicos.unifacef.com.br/index.php/rea/article/view/1586

Migliorini, E., Dertinatti, R. V., Gaio, L. E., Passos, I. C., & de Brito, E. (2016). A análise técnica aplicada ao mercado FOREX. Espacios, 37(24), 13. https://www.revistaespacios.com/a16v37n24/16372413.html

Naved, M., & Srivastava, P. (2015). Profitability of Oscillators Used in Technical Analysis for Financial Market. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.2699105

Nguyen, T. H., Shirai, K., & Velcin, J. (2015). Sentiment analysis on social media for stock movement prediction. Expert Systems with Applications, 42(24). https://doi.org/10.1016/j.eswa.2015.07.052

Nison, S. (2003). The Candlestick Course. In Marketplace book.

Oberlechner, T. (2001). Importance of technical and fundamental analysis in the European foreign exchange market. International Journal of Finance and Economics, 6(1). https://doi.org/10.1002/ijfe.145

Paiva, V. B. (2021). Análise do desempenho de regra de negociação via redes neurais artificiais em operações day trade [Dissertação - Universidade Federal Fluminense]. https://app.uff.br/riuff/handle/1/21686

Park, C. H., & Irwin, S. H. (2007). What do we know about the profitability of technical analysis? In Journal of Economic Surveys (Vol. 21, Issue 4). https://doi.org/10.1111/j.1467-6419.2007.00519.x

Passos, V. de C. S. (2009). Estratégias de Investimentos em Bolsa de Valores: uma pesquisa exploratória da visão fundamentalista de Benjamin Graham. Revista Gestão & Tecnologia, 9, 1–16.

Pellin, A., & Leismann, E. L. (2020). Rentabilidade De Carteira De Investimentos Por Meio De Dividendos Sintéticos. 10, 102–119. https://periodicos.faex.edu.br/index.php/e-Locucao/article/view/329

Pinheiro, J. L. (2012). Mercado de Capitais. Fundamentos e Técnicas (6th ed.). São Paulo: Atlas, 2012.

Proftchart. (2022). Produto voltado a usuários que buscam por recursos de nível diferenciado para a análise técnica. https://www.nelogica.com.br/produtos/profit-one

Queji, L. M., & Caetano, V. H. S. (2011). Operando na Bolsa de Valores de São Paulo com utilização de análise gráfica: setup de média móvel exponencial de 9 períodos. Revista ADMpg, 4(1), 89–95.

Rosillo, R., de la Fuente, D., & Brugos, J. A. L. (2012). Technical analysis and the Spanish stock exchange: testing the RSI, MACD, momentum and stochastic rules using Spanish market companies. Http://Dx.Doi.Org/10.1080/00036846.2011.631894, 45(12), 1541–1550. https://doi.org/10.1080/00036846.2011.631894

Saffi, P. A. C. (2003). Análise técnica: sorte ou realidade? Revista Brasileira de Economia, 57(4), 953–974. https://doi.org/10.1590/s0034-71402003000400013

Santos, G. F. da S., Santos, C. A. da S., & Marques, N. L. (2021). A ESTRATÉGIA DE BUY AND HOLD NA COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA DE JOVENS INVESTIDORES DA BAIXADA FLUMINENSE. Caderno de Administração , 29(2), 6–31. https://periodicos.uem.br/ojs/index.php/CadAdm/article/view/57318

Sousa, W. M. S. de, Ribeiro, M. S. da S., & Silva, A. G. F. da. (2020). Discussões sobre avaliação de políticas e programas como intrumento de maximização da eficiência no setor público. Revista Do Instituto de Políticas Públicas de Marília, 6(1). https://doi.org/10.36311/2447-780x.2020.v6.n1.07.p87

Tanaka-Yamawaki, M., & Tokuoka, S. (2007). Adaptive use of technical indicators for the prediction of intra-day stock prices. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, 383(1 SPEC. ISS.). https://doi.org/10.1016/j.physa.2007.04.126

Teixeira, L. A., & De Oliveira, A. L. I. (2010). A method for automatic stock trading combining technical analysis and nearest neighbor classification. Expert Systems with Applications, 37(10). https://doi.org/10.1016/j.eswa.2010.03.033

Vaidya, R. (2020). Moving Average Convergence-Divergence (MACD) Trading Rule: An Application in Nepalese Stock Market “NEPSE.” Quantitative Economics and Management Studies, 1(6), 366–374. https://doi.org/10.35877/454RI.QEMS197

Valls Pereira, P. L. (2011). Analise Do Desempenho De Regras Da Analise Tecnica Aplicada Ao Mercado Intradiario Do Contrato Futuro Do Indice Ibovespa. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.1265287

Vergara, S. C. (2011). Análise de conteúdo como técnica de análise de dados qualitativos no campo da administração: potencial e desafios. Revista de Administração Contemporânea, 15(4), 761–765. https://doi.org/10.1590/s1415-65552011000400012

Vidotto, R. S., Migliato, A. L. T., & Zambon, A. C. (2009). O Moving Average Convergence-Divergence como ferramenta para a decisão de investimentos no mercado de ações. Revista de Administração Contemporânea, 13(2). https://doi.org/10.1590/s1415-65552009000200008

Williams, L. (1998). How I Made $1,000,000 Trading Commodities Last Year. Windsor Books/Probus. 1998.

Wolwacz, A. (2010). Setups baseados em médias móveis. Porto Alegre: Leandro & Stormer, 2010.

Published

2024-04-09

How to Cite

Pellin, A. (2024). Análise técnica no mercado de ações: a eficácia do setup 9.1 de Larry Williams como estratégia de investimentos. Journal of Management & Technology, 24(1), 360–359. https://doi.org/10.20397/2177-6652/2024.v24i1.2496

Issue

Section

CASO DE ENSINO